El análisis vertical es una herramienta del análisis financiero que se encarga de determinar el valor porcentual de cada cuenta dentro de los estados financieros teniendo como base un periodo determinado.
En el caso del análisis horizontal se comparan los resultados a lo largo del tiempo (es decir, en una línea horizontal), el análisis vertical consiste en centrarse en un mismo período, por lo tanto, se realiza un análisis de arriba hacia abajo sobre los estados financieros de la empresa.
El objetivo principal es evidenciar la participación que tiene una cuenta en relación con el total de su grupo, así es más fácil percibir cuáles son los indicadores más importantes de las finanzas de la organización y que por lo tanto merecen más atención.
Cómo se calcula el análisis vertical
En el análisis vertical, cada partida de un estado financiero se analiza como una representación porcentual del enfoque principal de su grupo:
- En el Estado de Perdidas y Ganancias, cada partida individual puede ser representativa de las ventas brutas o de las ventas netas, esto depende en gran medida de la empresa y lo que se pretenda analizar.
- En el balance, cada partida puede ser representativa del total del grupo al que pertenezca.
- En el estado de flujo de caja, cada partida puede expresarse como un porcentaje del total de efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa.
El Análisis Vertical permite que el estado financiero de una empresa esté representado dentro de un proceso estándar en todas las industrias, de manera que cualquier persona podría comprender y sacar conclusiones.
La metodología de cálculo del análisis vertical es simple y consiste en calcular el porcentaje de cada cuenta en relación con un valor de base. En el análisis vertical de un balance, el valor porcentual de cada cuenta se calcula en relación con el total de su respectivo grupo.
La fórmula del Análisis Vertical es:
AV = Saldo de la Cuenta / Total del grupo x 100
Ejemplo de cálculo de análisis vertical
Con fines de comprender mejor el análisis vertical, pondremos a modo de ejemplo el siguiente Balance General, el cual se encuentra compuesto por dos columnas adicionales llamadas Fórmula y Análisis Vertical.
En la columna fórmula se puede observar el procedimiento que se debe llevar a cabo para determinar el valor porcentual de cada cuenta, y en la columna análisis vertical se encuentra el resultado de la operación.
| Cuenta | Saldo | Fórmula | Análisis Vertical |
|---|---|---|---|
| Caja | $ 500 | (500/2.550)* 100 | 19.61% |
| Bancos | $ 800 | (800/2.550)* 100 | 31.37% |
| Inventarios | $ 1,000 | (1.000/2.550)* 100 | 39.22% |
| Clientes | $ 200 | (200/2.550)* 100 | 7.84% |
| Diferidos | $ 50 | (50/2.550)* 100 | 1.96% |
| Total Activos | $ 2,550 | 100% | |
| Obligaciones financieras | $ 350 | (350/950)* 100 | 36.84% |
| Proveedores | $ 400 | (400/950)* 100 | 42.11% |
| Cuentas por pagar | $ 200 | (200/950)* 100 | 21.05% |
| Total Pasivo | $ 950 | 100% | |
| Aportes sociales | $ 1,000 | (1.00/1.600)* 100 | 62.50% |
| Utilidad del ejercicio | $ 600 | (600/1.600)* 100 | 37.50% |
| Total patrimonio | $ 1,600 | 100% |
Como se puede observar el valor de cada cuenta se divide en el total de su grupo para poder identificar su relevancia dentro del mismo, cada empresa debe entrar a analizar cómo se encuentra su composición según los datos obtenidos, puesto que realmente no existe una regla general para interpretar los datos debido a que cada empresa es distinta.
Interpretación del análisis vertical
A modo general se puede decir que las empresas no deberían tener una gran cantidad de activos improductivos, por ejemplo, los valores excesivos contenidos dentro de las cuentas de caja y bancos no son rentables, caso contrario sucede con las inversiones que si deben tener una participación mayor, en este ejemplo las cuentas de caja y bancos suman 47.98% del total del activo, una cifra elevada teniendo en cuenta lo explicado.
Se puede realizar un mejor análisis de la salud financiera de la empresa cuando se combina el análisis vertical con el análisis horizontal y adicionalmente se usan las razones financieras, para determinar la solvencia y liquidez.
