¿Qué es el apalancamiento operativo y cómo se calcula?

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El apalancamiento operativo es uno de los tipos de apalancamiento que puede realizar una empresa en el mercado, el propósito es hacer que la producción genere más utilidades, estos resultados pueden medirse por la proporción de los costos fijos en comparación con los costos variables.

Se debe tener en cuenta que, entre menor sea la producción de una empresa, más difícil será reducir sus costos fijos, de este modo, muchas empresas buscan en el apalancamiento operativo una solución para captar nuevos recursos para aumentar la producción y, paralelamente, mantener intactos los valores de los costos fijos.

Otro escenario bastante común que encaja en el apalancamiento operativo es cuando la producción y la expansión de las ventas se utilizan para reducir los costos fijos de la empresa.

¿Cómo calcular el grado de apalancamiento operativo?

El cálculo del apalancamiento operativo, también conocido como GAO, tiene dos propósitos, medir la distancia de la empresa al punto de equilibrio y medir la variación de la utilidad debido a una variación en las ventas.

Para calcular el grado de apalancamiento operativo es necesario que la empresa preste atención a la información financiera y contable, más precisamente a la utilidad operacional y a la variación porcentual de las ventas, la fórmula del apalancamiento operativo es la siguiente:

GAO = Porcentaje de cambio en la utilidad operacional dividido por el porcentaje de cambio en las ventas.

Con esta fórmula, el siguiente paso es entender qué tipo de apalancamiento operativo que se aplicará a la operación de la empresa, existen cuatro categorías:

1. Grado de palanca de funcionamiento

Es el más utilizado, aplicándose cuando hay un cambio en los ingresos brutos, generando un aumento o reducción de la utilidad operacional en un porcentaje cada vez mayor.

2. Grado de apalancamiento en el equilibrio

Esto se puede aplicar en una situación en la que la empresa está operando en rojo, en una situación en la que los costos fijos son tan altos que son el doble del margen de contribución, en esta situación, para reducir la pérdida, una solución es utilizar el apalancamiento para aumentar los ingresos brutos.

3. Modesto grado de influencia

Es prácticamente la misma situación que el apalancamiento en equilibrio, con la diferencia de que los costos fijos son aún mayores y la reducción de la pérdida es porcentualmente menor.

4. Grado de influencia negativa

Se aplica cuando el margen de contribución se vuelve negativo o en una situación en la que un aumento de los ingresos brutos también aumenta los costos fijos, lo que da lugar a una reducción del resultado de la operación.

Ejemplo de apalancamiento operativo

Para comprender mejor el tema, expondremos el siguiente ejemplo:

Suponiendo que una empresa vende $ 20.000 al mes y tiene una utilidad operativa de exactamente $ 8.000, sin embargo, en un período determinado, decide adquirir nuevos recursos y aumenta sus ventas a $ 30.000, pero su utilidad operacional se reduce a $ 5.000.

En este caso, el cálculo del GAO se basará en las variaciones de las ventas y las utilidades usando la siguiente fórmula:

Así se calculan las variaciones:

  • Variación de la utilidad operacional: 5.000 – 8.000 / 5.000 = – 0,6 o -60%
  • Variación de las ventas: 30.000 – 20.000 / 30.000 = 0.33 o 33%

Ahora se debe utilizar la fórmula del apalancamiento operativo.

  • GAO = – 0.6 ÷ 0.33
  • GAO = – 1.8

El resultado es que, debido a la modesta influencia, se produjo un aumento de los costos y gastos de explotación.

Apalancamiento financiero

Es común que algunas personas confundan el grado de apalancamiento operativo, con el grado de apalancamiento financiero, este último se relaciona con el nivel de endeudamiento de la empresa, junto con el aumento porcentual de la utilidad neta que va a los socios o accionistas.

Esto significa que el apalancamiento financiero calcula el capital que la empresa toma de terceros para aprovechar el beneficio por acción, como el patrimonio de la empresa, si la operación tiene éxito.

Cuanto más grande es el apalancamiento financiero, mayores son los riesgos, esto sucede porque el resultado de la operación es muy sensible a cualquier variación en los ingresos brutos, ya sea por más o por menos.

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